O Itaú BBA destacou a ação da Copel (CPLE6) como sua preferida no setor elétrico, com recomendação outperform (desempenho superior ao mercado) e preço-alvo de R$ 13, o que implica um potencial de valorização de 37,6%. A análise do banco reforça os fundamentos sólidos da companhia, como seu foco em disciplina na alocação de capital, gestão qualificada e o foco em se tornar líder na geração de energia. A Copel se destaca pela sua abordagem mais focada em uma concessão única de menor risco, com tarifas mais competitivas, e pela implementação de medidores inteligentes e redes de autocur.
O banco também observou que a Copel tem potencial para extrair valor de sua vasta base de consumidores no Paraná, região com um PIB per capita elevado. A empresa está investindo no desenvolvimento de novos negócios, como serviços por meio de aplicativos, buscando fontes de receita alternativas além da infraestrutura de distribuição de energia. Com a evolução do setor, o Itaú BBA acredita que essa estratégia ajudará a Copel a se posicionar à frente de concorrentes em um cenário de desaceleração do crescimento da receita das distribuidoras.
Além disso, a análise apontou uma estratégia prudente de alavancagem, com expectativa de Dívida Líquida/EBITDA de 3,5 vezes, podendo chegar a 4,5 vezes em movimentos de fusões e aquisições. O banco projetou um yield de dividendos de até 12% para 2027, com um crescimento robusto nos lucros a partir de 2026, impulsionado pela revisão tarifária e redução de custos operacionais. A Copel tem, portanto, uma perspectiva positiva para o futuro, com um sólido planejamento estratégico para aumentar sua rentabilidade e eficiência operacional.
