As ações da XP Inc. (BDR: XPBR31) apresentaram um crescimento de cerca de 3% na manhã de sexta-feira, 24 de janeiro, após a revisão positiva feita pelos analistas do UBS BB. O banco elevou a recomendação sobre os papéis da empresa, passando de neutra para compra, com base na avaliação de que as dificuldades macroeconômicas já estão refletidas nos preços das ações. De acordo com os analistas, o valuation atual da XP incorporou adequadamente as premissas econômicas desafiadoras do Brasil.
O UBS BB destacou que a XP está sendo negociada a múltiplos próximos das mínimas históricas, com um preço sobre lucro (P/L) estimado de 8,2 vezes para 2025, o que é considerado barato, especialmente quando comparado à média de 15 vezes de suas plataformas internacionais e 9 vezes de bancos locais. O relatório também indicou que a XP possui um modelo de negócios mais leve em ativos e menor risco de crédito, o que poderia justificar um prêmio em relação aos seus concorrentes.
Embora o preço-alvo da XP tenha sido ajustado para baixo, passando de US$ 19 para US$ 16, a nova estimativa ainda representa um potencial de valorização de 31%. O banco revisou para baixo suas projeções de lucro para os próximos dois anos, com expectativas de crescimento do lucro por ação de 7% em 2025 e 14% em 2026. Os analistas também avaliaram positivamente a estratégia recente da XP de expandir seu atendimento B2C, o que pode melhorar a experiência do cliente e ajudar no controle de alocações de investimentos.
