A desaceleração dos valores das propriedades comerciais tem gerado tensões no sistema bancário dos Estados Unidos, especialmente entre bancos menores. De acordo com um relatório da Moody’s, essas instituições têm aumentado significativamente o uso de modificações de empréstimos, com um banco típico de menor porte (com menos de US$ 100 bilhões em ativos) modificando 0,32% de seus empréstimos em imóveis comerciais nos primeiros nove meses de 2024. Esse número é mais que o triplo da taxa observada no início do ano, refletindo o crescente estresse no setor.
As modificações de empréstimos ocorrem principalmente quando os proprietários de imóveis comerciais enfrentam dificuldades financeiras e buscam adiar pagamentos ou obter prazos de extensão. O aumento dessas modificações está relacionado ao enfraquecimento do mercado imobiliário comercial, com escritórios e apartamentos comerciais perdendo valor. Estima-se que, no próximo ano, cerca de US$ 500 bilhões em hipotecas comerciais vencerão, o que pode resultar em um grande número de inadimplências e vendas de ativos a preços reduzidos, pressionando ainda mais o setor.
Enquanto os grandes bancos dos EUA têm recursos e supervisão regulatória para lidar com essa crise, os bancos regionais, que foram mais flexíveis nas condições de financiamento durante os anos anteriores à alta das taxas de juros, enfrentam desafios maiores. A situação permanece instável, com alertas sobre a saúde financeira do sistema bancário, principalmente em relação aos empréstimos imobiliários para escritórios e complexos multifamiliares. As perspectivas para o setor de imóveis comerciais ainda são incertas, com muitos analistas prevendo um período prolongado de dificuldades para credores e investidores.
