Os investidores em títulos soberanos de mercados emergentes estão demonstrando um otimismo sem precedentes, com o prêmio de risco caindo ao menor nível em 13 anos, próximo a 2,5 pontos percentuais. Esse cenário se deve à melhora da disciplina fiscal e à retirada de investimentos dos Estados Unidos. Em janeiro de 2026, o prêmio de risco do JPMorgan Chase atingiu seu menor nível desde 2013, refletindo uma confiança crescente na estabilidade econômica das economias em desenvolvimento.
A recuperação nas contas externas e as reformas fiscais, muitas vezes apoiadas pelo FMI, têm atraído investidores para os mercados emergentes. As economias em desenvolvimento estão registrando, em média, superávits em conta corrente, ao contrário das economias desenvolvidas, que operam com déficits. Além disso, as expectativas de crescimento para os mercados emergentes são otimistas, prevendo um desempenho superior em pelo menos 2,4 pontos percentuais em relação às economias avançadas nos próximos anos.
Esse ambiente favorável pode resultar em um aumento contínuo de investimentos em ativos de mercados emergentes, mesmo com spreads apertados. Especialistas como Anders Faergemann e Luis Olguin destacam a possibilidade de ganhos de capital à medida que as taxas de juros diminuem. Com uma liquidez global em alta e a expectativa de um afrouxamento monetário pelo Federal Reserve, os mercados emergentes podem continuar a se beneficiar de fluxos de investimento significativos.