A Fitch Ratings anunciou a venda da participação de 68,596% da Votorantim na Companhia Brasileira de Alumínio (CBA) para um consórcio que inclui a Aluminum Corporation of China Limited e a Rio Tinto. A transação, no valor de R$ 4,7 bilhões, visa reduzir a exposição a commodities e ampliar as operações do conglomerado em mercados com maior potencial de crescimento.
Com a venda, a Votorantim reforça sua liquidez e sustenta sua estratégia de diversificação. A Fitch manteve os ratings de longo prazo em moedas estrangeira e local da empresa em ‘BBB’, assim como o rating nacional de longo prazo ‘AAA(bra)’, todos com perspectiva estável. A operação também exige que os novos controladores realizem uma oferta pública de aquisição para os acionistas minoritários da CBA.
A estrutura de capital da Votorantim permanece robusta, com a operação trazendo benefícios moderados ao endividamento consolidado. A liquidez da empresa é considerada ‘muito forte’, com R$ 13,6 bilhões em caixa para cobrir amortizações de dívida nos próximos cinco anos. A Fitch projeta que o índice dívida líquida/Ebitda deve convergir para 1,0 vez em até três anos, caso não haja investimentos significativos.