A XP Investimentos anunciou a retomada da cobertura da Pague Menos, uma das principais redes de farmácias do Brasil, com uma recomendação de compra. A corretora estabeleceu um preço-alvo de R$ 6 por ação até o final de 2026, o que representa um potencial de valorização de 34,8% em relação ao preço atual de R$ 4,45. A notícia foi divulgada em 12 de novembro de 2025, com as ações da empresa apresentando leve alta na bolsa naquele dia.
Os analistas da XP identificaram três razões principais para a expectativa positiva em relação à rede. Em primeiro lugar, a Pague Menos tem melhorado a produtividade de suas lojas, prevendo-se que a média chegue a R$ 925 mil até 2026. Além disso, a empresa se beneficia do aumento das vendas de medicamentos à base de GLP-1, que têm impulsionado o setor farmacêutico, e enfrenta menos concorrência de marketplaces em segmentos de higiene e cosméticos, o que fortalece sua posição no mercado.
Por fim, a XP enfatiza que a capacidade da Pague Menos de atrair clientes de cuidado contínuo, que geram receitas significativas, pode ser um motor de crescimento para a empresa. Com a possibilidade de novos lançamentos de medicamentos genéricos no mercado, a corretora acredita que a Pague Menos pode continuar se consolidando e reduzindo a diferença de desempenho em relação a concorrentes como a RD Saúde. O crescimento sustentável da empresa parece estar atrelado à sua estratégia de oferta e expansão no varejo farmacêutico.