A XP Investimentos anunciou a retomada da cobertura da rede de farmácias Pague Menos, com uma recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 6 por ação até o final de 2026, o que indica um potencial de valorização de 34,8% em relação ao preço atual. No início da tarde desta quarta-feira (12), as ações da Pague Menos apresentavam uma alta de 1,57%, cotadas a R$ 4,52. A corretora acredita que a empresa está em um processo de transformação, melhorando seus resultados e explorando novas oportunidades no varejo farmacêutico.
Os analistas da XP identificaram três fatores principais que sustentam sua recomendação otimista. Primeiro, a produtividade das lojas deve aumentar, alcançando R$ 925 mil até 2026, superando os R$ 830 mil registrados em 2025. Em segundo lugar, a demanda por medicamentos à base de GLP-1, usados para tratar diabetes e obesidade, está em ascensão, e a Pague Menos está bem posicionada para atender a essa demanda crescente. Por último, a empresa enfrenta menos concorrência de marketplaces nas vendas de produtos de higiene e cosméticos, o que pode fortalecer suas margens de lucro.
A expectativa para o mercado é promissora, especialmente em 2026, quando diversas empresas brasileiras devem lançar versões genéricas de medicamentos, potencialmente tornando os tratamentos mais acessíveis. Além disso, a Pague Menos pode beneficiar-se da queda nas taxas de juros, o que pode ajudar a reduzir sua alavancagem financeira. A XP também observa que a empresa está em um caminho de recuperação, reduzindo a diferença em relação à RD Saúde, que ainda apresenta uma produtividade superior.