O Itaú BBA revisou suas projeções para a Eletrobras (ELET3), elevando o preço-alvo da ação para R$ 63,30 até o final de 2026, em comparação aos R$ 54,90 estimados para este ano. O banco manteve a recomendação de desempenho acima da média do mercado, destacando fatores como preços de energia mais altos e um fluxo mais definido da Rede Básica do Sistema Existente (RBSE), além de um acordo sobre direitos de voto com o Governo Federal que trouxe maior segurança sobre os pagamentos do RBSE.
Os analistas do Itaú BBA projetam que a Eletrobras combina uma taxa interna de retorno (IRR) de 13,2% com um potencial significativo para distribuição de dividendos, que podem variar entre 6,9% e 15,8% ao ano, dependendo dos preços de energia. A revisão das projeções de preços de energia para o período de 2026 a 2033 também foi realizada, considerando as exigências do Sistema Interligado Nacional (SIN) e os preços de mercado fornecidos pelo Departamento de Coordenação e Controle de Operações do Sistema Elétrico (DCIDE).
Com investimentos em brownfields de transmissão aumentando de R$ 3,3 bilhões em 2024 para cerca de R$ 6 bilhões por ano no médio e longo prazo, o Itaú BBA acredita que essa estratégia melhorará a geração de caixa da Eletrobras. A expectativa é que esses fatores contribuam para a valorização das ações da empresa, tornando-a uma opção atraente para investidores no setor elétrico brasileiro.
