O JPMorgan iniciou a cobertura da Fras-le Mobility (FRAS3) nesta sexta-feira, 22 de agosto de 2025, recomendando a compra das ações com um preço-alvo de R$ 29 até dezembro de 2026. A avaliação otimista se baseia na força da empresa no mercado de reposição de autopeças, suas aquisições estratégicas e uma expectativa de crescimento robusto, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 23% para o Ebitda entre 2024 e 2027. No fechamento do dia anterior, as ações estavam cotadas a R$ 22,38, e nesta sexta-feira apresentaram uma alta de 2,73%, alcançando R$ 22,99.
Os analistas do JPMorgan identificam três fatores principais que justificam a recomendação: a expectativa de crescimento da Fras-le, o espaço para consolidação no setor e a perspectiva de melhora nos múltiplos de negociação. A empresa já realizou mais de dez aquisições nos últimos 25 anos, investindo cerca de R$ 3 bilhões, e possui uma participação significativa no mercado brasileiro, com média de 38%. Além disso, aproximadamente 55% da receita da Fras-le provém do mercado internacional, o que reforça sua posição competitiva.
Com a recente oferta subsequente de ações (follow-on) de R$ 400 milhões, espera-se que o volume médio diário das ações supere US$ 5 milhões, tornando-as mais líquidas no mercado. O preço-alvo foi calculado com base em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), considerando um custo médio ponderado de capital (WACC) de 11,1% em dólares. O JPMorgan posicionou a Fras-le como a segunda melhor opção entre as empresas de autopeças na América Latina, atrás apenas da Marcopolo (POMO4).
