O Investor Day do Itaú (ITUB4) ocorrerá na próxima terça-feira, 2 de setembro, e promete atrair a atenção dos investidores. O Goldman Sachs destaca três pontos principais que devem ser analisados: melhorias de eficiência, a iniciativa One Itaú e a geração de capital, que são fundamentais para a valorização das ações do banco. Com um retorno sobre patrimônio líquido superior a 23% e um índice CET1 de 13,1%, o Itaú demonstra uma base sólida que pode sustentar dividendos atrativos no futuro.
O relatório do Goldman Sachs ressalta que o Itaú tem potencial para aumentar sua eficiência operacional, especialmente com a redução gradual de agências e o crescimento da equipe de tecnologia. A iniciativa One Itaú, que visa consolidar serviços em uma única plataforma digital, também é vista como uma estratégia promissora para aumentar a receita e melhorar o controle de custos. O app do banco já apresenta resultados positivos, com mais de 10 milhões de clientes migrando para o SuperApp até o segundo trimestre de 2025.
Além disso, o Itaú deve continuar a pagar dividendos generosos, com um payout projetado de 66% em 2025 e um rendimento implícito de 7,5% neste ano. O Goldman Sachs sugere que, caso o índice CET1 permaneça acima do mínimo exigido, o banco poderia aumentar o payout para 82%, resultando em um rendimento de dividendos implícito de 9,5%. As ações estão sendo negociadas a um preço sobre lucro (P/L) esperado de 8,0 vezes para 2026, com um preço-alvo de R$ 42 por ação, indicando um potencial de valorização de 14%.
