As ações da RD Saúde (RADL3), proprietária das redes de farmácias Raia e Drogasil, apresentaram uma forte valorização após o Bank of America (BofA) elevar sua recomendação de venda para neutra. O preço-alvo das ações também foi ajustado, passando de R$ 14,50 para R$ 21,00, representando um aumento de 16% em relação ao último fechamento. Às 14h35 (horário de Brasília) desta quarta-feira (27), os papéis RADL3 subiam 2,10%, cotados a R$ 18,48, e acumulam uma alta de cerca de 37% no mês, destacando-se como uma das maiores valorizações do Ibovespa no período.
A revisão do BofA reflete estimativas mais otimistas para os lucros da RD Saúde em 2025 e 2026, com projeções de lucro líquido de R$ 1,126 bilhão e R$ 1,261 bilhão, respectivamente. O banco elevou seu múltiplo-alvo de lucro por ação projetado para 2026 de 18,5 vezes para 25 vezes. Além disso, a expectativa é que a empresa acelere o crescimento da receita no segundo semestre de 2025, impulsionada pela maior penetração dos medicamentos da classe GLP-1 e pela forte demanda por genéricos.
O BofA também observa uma tendência crescente de migração das vendas de medicamentos GLP-1 para o canal online, uma estratégia adotada pelas farmácias para mitigar perdas por roubo nas lojas físicas. Medicamentos como Ozempic e Wegovy estão sendo oferecidos com descontos significativos no e-commerce. Apesar das previsões de maiores perdas de estoque no segundo semestre de 2025, cortes nos custos administrativos devem contribuir para uma alavancagem operacional mais robusta e expectativas de rentabilidade mais altas para a RD Saúde.
