Após um primeiro semestre de 2025 marcado por um expressivo ingresso de capital estrangeiro na Bolsa brasileira, a tendência começou a se inverter em julho. Investidores internacionais retiraram R$ 4 bilhões do mercado à vista e R$ 4,2 bilhões dos contratos futuros, em meio à recuperação das bolsas americanas e à desvalorização do Ibovespa. No primeiro semestre, os estrangeiros haviam registrado entradas líquidas de R$ 26,9 bilhões no mercado à vista, o melhor desempenho desde 2022.
De acordo com a XP Investimentos, enquanto os investidores institucionais locais mantiveram uma posição vendedora líquida, com saídas de R$ 8,4 bilhões no mercado à vista, os investidores pessoa física apresentaram um desempenho positivo em junho, com entradas líquidas de R$ 2 bilhões. Em julho, os dados preliminares indicam continuidade desse movimento, com entradas de R$ 1,2 bilhão no mercado à vista e R$ 2,3 bilhões em futuros.
A indústria de fundos também mostrou sinais de recuperação, com captação líquida positiva de R$ 13,6 bilhões em junho, impulsionada principalmente pelos fundos de renda fixa. Apesar das saídas de R$ 4,6 bilhões nos fundos de ações, o primeiro semestre de 2025 foi marcado por um desempenho robusto das ações brasileiras, com alta de 15,4% em reais e 31,3% em dólares, o melhor resultado desde 2016. A XP mantém uma visão otimista sobre o mercado, apostando na continuidade da rotação de capital para a América Latina, mesmo diante da recente reversão dos fluxos estrangeiros.
