O Bradesco BBI elevou a recomendação para as ações da RD Saúde (RADL3) para ‘compra’, com um preço-alvo de R$ 17. A decisão ocorre após as ações da farmacêutica acumularem queda de 36% no ano, em contraste com a alta de 15% do Ibovespa e de 40% da Rede D’Or. O múltiplo Preço/Lucro da empresa está com desconto de 44% em relação à sua média histórica. Às 10h23, a ação subia 2,27%, cotada a R$ 14,43.
Após um primeiro trimestre de 2025 considerado decepcionante, o Bradesco BBI avalia que o pior já ficou para trás e projeta uma recuperação dos lucros em 2026, com crescimento estimado em 30%. O banco destaca que, em um cenário de busca por oportunidades no mercado brasileiro, a RD Saúde pode representar um ponto de entrada atrativo, dada sua qualidade e a possível estabilização após as recentes quedas.
O BBI também menciona desafios, como a concorrência acirrada, inclusive de players de e-commerce como o Mercado Livre, mas considera que esse cenário já está parcialmente precificado. O banco projeta uma margem EBITDA de 6,7% em 2026, abaixo dos 7,2% estimados para 2024. Além disso, o múltiplo P/L de 18x para 2026 poderá ser ajustado para 15x, dependendo de decisões judiciais sobre tributação de subsídios fiscais. O banco acredita que revisões positivas nas estimativas de lucro podem impulsionar a ação no médio prazo.
