O Itaú BBA elevou sua recomendação para as ações do Bradesco de “neutra” para “compra”, com preço-alvo de R$ 20, indicando um potencial de valorização de 23% em relação ao fechamento recente. O ajuste reflete uma revisão positiva nas projeções, impulsionada pela melhora nos resultados tanto no segmento bancário quanto no de seguros. O banco destacou avanços na gestão de risco, precificação e eficiência operacional, fatores que devem ajudar a enfrentar eventuais desafios no crédito.
No setor de seguros, os lucros alcançaram R$ 9,1 bilhões em 2024, com destaque para o segmento de saúde, que quase dobrou seu resultado. O BBA projeta um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) próximo de 25% para o segmento, acima das expectativas iniciais. Além disso, os ganhos operacionais têm contribuído para a recuperação das operações bancárias, reduzindo a dependência de compensações por eventuais fraquezas em outras áreas.
As estimativas para os lucros do Bradesco em 2025 e 2026 foram revisadas para cima, com projeções de R$ 24,7 bilhões e R$ 27,7 bilhões, respectivamente. O ROE consolidado deve subir para patamares entre 15% e 16%, superando os 12% estimados para 2024. O relatório também aponta margens financeiras mais robustas e uma deterioração do crédito menos intensa que o previsto, reforçando a perspectiva positiva para os próximos anos.
