O Goldman Sachs reiterou sua recomendação de compra para as ações da JBS (JBSS3), com preço-alvo de R$ 50,50, destacando a resiliência da empresa em um cenário de aversão ao risco e possível recessão nos EUA. Os analistas enfatizam o posicionamento estratégico da companhia, com demanda global estável, diversificação geográfica e um mix operacional equilibrado, além de uma robusta geração de caixa e dividendos atrativos. Apesar da valorização recente, as ações ainda são negociadas com desconto em relação a concorrentes como a Tyson, indicando potencial de valorização.
O relatório ressalta que a JBS possui um dos modelos de negócios mais atraentes do setor, graças à sua atuação em mercados globais de proteína, como carne bovina, frango e suína nos EUA, Brasil e Austrália. Essa diversificação permite que a empresa enfrente ciclos de mercado com maior estabilidade, compensando quedas em um segmento com desempenho positivo em outro. Além disso, o perfil exportador da companhia oferece proteção cambial, com o Ebitda tendendo a crescer 1,2% para cada 1% de desvalorização do real.
O Goldman Sachs também destaca o potencial de uma listagem dupla na NYSE, que poderia ampliar o acesso a capital, melhorar a liquidez e reforçar a governança da empresa. Com projeções de Ebitda ajustado médio de R$ 34,9 bilhões anuais entre 2025 e 2027, a JBS se consolida como uma opção robusta para investidores em meio a incertezas globais, combinando solidez operacional e oportunidades de valorização no longo prazo.
