O Citi identificou uma oportunidade de compra em ações de semicondutores, que recentemente sofreram desvalorização devido a preocupações macroeconômicas e incertezas sobre investimentos em inteligência artificial (IA). O banco revisou para cima suas projeções de gastos com equipamentos de fabricação de wafers (WFE) para 2025, estimando um aumento de 3% em relação a 2024, totalizando US$ 103 bilhões. Esse crescimento é impulsionado principalmente pela demanda por memória NAND e SSDs empresariais, além de investimentos de fabricantes estrangeiros e expansão da produção na China.
Apesar dos receios com a demanda por servidores de IA e restrições à exportação de GPUs para a China, o Citi mantém uma visão positiva para o setor. O banco projeta um crescimento de 40% nos investimentos em data centers por grandes empresas dos EUA em 2025, seguido por 20% em 2026, impulsionados pela IA e expansão de infraestrutura. Entre as ações recomendadas estão KLAC, NVMI e LRCX, esta última destacada pelo potencial no segmento de NAND.
No entanto, o Citi alerta para riscos como desaceleração econômica global, dependência excessiva da demanda por IA e tensões geopolíticas, com previsão de leve contração do PIB mundial em 2025. Ainda assim, o banco enxerga potencial de crescimento no setor, sustentado pelo avanço da inteligência artificial e pelos investimentos em data centers.
