A Hidrovias (HBSA3) anunciou a venda de seu negócio de Navegação Costeira (cabotagem) para a Norsul por R$ 715 milhões, uma transação considerada positiva pela XP Investimentos. A venda reforça a estratégia da empresa de concentrar esforços nas operações principais e contribuir para o processo de desalavancagem. A operação foi avaliada de forma atraente, com múltiplos próximos aos da própria empresa, o que gerou uma reação positiva no mercado, com as ações da companhia subindo 7,77%, a R$ 2,08.
De acordo com a XP, a transação também oferece liquidez adicional para o aumento de capital planejado para o próximo mês. A recomendação da XP foi mantida com a avaliação positiva da operação, destacando que a venda fortalece a visão de longo prazo para os papéis da Hidrovias. A análise aponta que a transação trará benefícios para a estrutura de capital e reduzirá o endividamento da empresa, melhorando suas perspectivas financeiras.
O Itaú BBA também enxergou a venda como um movimento favorável, aliviando pressões de curto prazo e melhorando a alocação de capital da empresa. A relação dívida líquida/Ebitda deverá diminuir após o fechamento do acordo, o que representa um avanço para a estrutura financeira da companhia. A expectativa é de que a Hidrovias possa superar o desempenho abaixo do esperado em 2024, com a venda de ativos melhorando o valor presente líquido (VPL) e os planos de aumento de capital contribuindo para novos investimentos.
