O Vanguard Group está prestes a ultrapassar a State Street Corp. como líder no mercado de ETFs. Nos primeiros dias de 2025, o ETF S&P 500 da Vanguard (VOO) registrou entradas de quase US$ 18 bilhões, superando em cinco vezes o segundo colocado mais próximo, e consolidando um recorde de US$ 116 bilhões em captação no ano anterior. Com um total de ativos de US$ 626 bilhões, o VOO está perto de ultrapassar o SPDR S&P 500 ETF (SPY), que atualmente tem US$ 637 bilhões. Essa mudança é impulsionada pela lealdade dos investidores, especialmente consultores financeiros e investidores de varejo, atraídos pelas baixas taxas de administração da Vanguard.
A Vanguard se destaca por seu modelo de negócios único, que favorece taxas baixas e estrutura corporativa voltada para os acionistas. Isso, combinado com sua popularidade entre investidores de longo prazo, contribui para uma base de investidores fiel e crescente. Em contraste, o SPY, embora seja valorizado por traders profissionais devido à sua liquidez, tem registrado saídas líquidas em alguns anos, enquanto o VOO manteve um fluxo positivo desde seu lançamento em 2010. Além disso, a Vanguard continua a se beneficiar de uma crescente demanda por ETFs de baixo custo e alta liquidez, especialmente em portfólios de modelo.
Apesar da liderança da Vanguard, outras grandes gestoras, como a BlackRock, também estão ganhando espaço. O iShares Core S&P 500 ETF (IVV) da BlackRock, com US$ 610 bilhões em ativos, teve um crescimento significativo e atraiu quase US$ 87 bilhões em 2024. Embora a taxa do IVV seja semelhante à do VOO, há expectativas de que a BlackRock possa se tornar mais agressiva em sua estratégia de preços. Com isso, a disputa pelo posto de maior ETF do mundo segue acirrada, refletindo a crescente importância do setor de ETFs no mercado financeiro global.
