O UBS BB atualizou sua recomendação para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4), elevando-a para “compra”. A equipe de análise considera que os papéis do banco estão sendo negociados com múltiplos atrativos, especialmente em comparação com outros bancos brasileiros de grande porte, mesmo com o aumento do custo de capital próprio (COE). Os analistas destacam uma combinação positiva de lucratividade, com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROAE) estimado entre 23% e 24%, e um dividend yield superior a 10%, com uma previsão de pagamento de dividendos de 32 bilhões de reais para 2025.
Apesar da revisão positiva para o Itaú Unibanco, o UBS BB reduziu o preço-alvo das ações do banco de 42 para 41 reais, em função do aumento da taxa de COE. A elevação do custo de capital também impactou as projeções para outros bancos, levando a cortes nos preços-alvo das ações do Bradesco e do Santander Brasil. O preço-alvo do Bradesco foi reduzido de 20 para 18 reais, e o do Santander Brasil de 33 para 29 reais. A recomendação para o Bradesco permanece “compra”, enquanto o Santander Brasil recebeu a recomendação “neutra”.
No mercado, as ações do Itaú Unibanco apresentaram um desempenho positivo, com alta de 1,12%, cotadas a 32,48 reais, tornando-se a única ação entre os grandes bancos do Ibovespa a registrar valorização no período. Em contraste, Bradesco e Santander Brasil apresentaram quedas, enquanto o Banco do Brasil, que não foi abordado na análise, também teve uma leve queda em suas ações.
