O Brasil continua enfrentando um cenário de cautela econômica, mas segundo o estrategista-chefe da XP, Fernando Ferreira, isso não significa uma fuga para ativos mais seguros. Em evento recente, ele destacou que o segredo durante períodos desafiadores é manter uma carteira diversificada e focada em ativos de qualidade. Ferreira argumenta que esperar a melhora do cenário macroeconômico para investir pode ser prejudicial, já que as oportunidades atuais podem ser aproveitadas com os preços mais baixos dos ativos, como o índice Ibovespa, que está próximo de um cenário pessimista.
Ferreira também comentou sobre a exposição da Bolsa a setores mais resilientes, como as commodities, que se beneficiam do dólar elevado e oferecem proteção a riscos geopolíticos. Além disso, ele manteve uma postura positiva sobre ações de empresas como Suzano, JBS e Gerdau, que continuam a entregar resultados sólidos. No entanto, o estrategista se mostrou mais cauteloso com o setor bancário em 2025, considerando o risco de aumento nas taxas de juros, o que poderia impactar a carteira de crédito dos bancos, apesar da confiança em instituições como o Banco do Brasil.
No que diz respeito a setores específicos, Ferreira destacou o setor elétrico e de saneamento, que oferecem proteção contra a inflação e podem proporcionar retornos superiores aos de títulos públicos. Para o setor imobiliário, a recomendação continua a ser seletiva, com atenção aos custos e à qualidade das empresas, como Cury, Direcional e Cyrela. No setor de infraestrutura, o aumento nas taxas de juros representa um desafio, com empresas mais endividadas enfrentando custos mais altos de capital, o que exige maior cautela por parte dos investidores.
