As perspectivas para os mercados globais variam significativamente entre regiões em 2025, de acordo com a análise da XP, que avalia indicadores macroeconômicos e métricas de valuation. Nos Estados Unidos, o fortalecimento do dólar e o aumento do déficit fiscal devem limitar os ganhos das ações, apesar de setores como energia e financeiro ainda apresentarem oportunidades. A renda fixa no país permanece atrativa, especialmente títulos públicos e corporativos, enquanto setores de tecnologia e grandes empresas sofrem com múltiplos elevados e incertezas econômicas.
No Reino Unido e na China, as projeções são mais otimistas. Ambos os mercados negociam com múltiplos abaixo da média histórica e se beneficiam de estímulos governamentais e perspectivas econômicas positivas. O Banco da Inglaterra iniciou cortes de juros, e a China continua implementando programas de estímulo de longo prazo para promover crescimento e melhorar o valuation de ativos. ETFs ligados a grandes empresas chinesas, como o FXI, já mostraram desempenho expressivo em 2024, e as condições econômicas sugerem continuidade nesse ritmo.
Por outro lado, os mercados da Europa e Japão enfrentam desafios que limitam suas perspectivas. Na Europa, as fracas expectativas de crescimento e as projeções de lucro conservadoras impõem cautela. No Japão, múltiplos altos e incertezas sobre a política monetária dificultam uma visão otimista. Em termos setoriais, inteligência artificial continua a ser o principal tema de investimento global, com potencial crescente de geração de receita e impacto significativo em setores como tecnologia da informação, saúde e indústria.
