O JPMorgan revisou suas estimativas para as ações da Raia Drogasil (RADL3), ajustando o preço-alvo para R$ 26 até o final deste ano, uma redução em relação à previsão anterior de R$ 30. A recomendação para as ações segue sendo “overweight”, indicando que, apesar da revisão, o analista vê um bom potencial de valorização a longo prazo. O preço de fechamento da ação em 29 de janeiro foi de R$ 21,40, refletindo uma queda de cerca de 30% desde o pico de 52 semanas.
A revisão no preço-alvo leva em conta fatores de curto prazo, como o aumento abaixo da inflação nos preços de medicamentos e mudanças regulatórias relacionadas aos produtos de venda livre (OTC) nos supermercados. Além disso, a Raia Drogasil enfrenta desafios com a reestruturação de sua equipe de lojas, o que pode impactar a alavancagem operacional em 2025. Esses fatores contribuem para um desempenho inferior ao do Ibovespa, que se manteve relativamente estável.
Apesar dos obstáculos de curto prazo, o banco mantém uma visão positiva para o crescimento a longo prazo da empresa. A Raia Drogasil continua a liderar o mercado de farmácias no Brasil, um setor com boas perspectivas, como o envelhecimento da população e o aumento no acesso a medicamentos. A previsão de crescimento de 14% nas receitas anuais nos próximos cinco anos está atrelada a estratégias de expansão de lojas e melhorias nas operações digitais, o que sustenta a visão de crescimento estruturado da companhia.
