O ano de 2024 foi positivo para os investimentos nos Estados Unidos, com destaque para o desempenho das ações e a valorização do dólar frente ao real. Além disso, os títulos do Tesouro Americano e os bonds corporativos high yield, que apresentaram ganhos de 8%, foram uma boa alternativa para investidores. Especialistas indicam que o cenário de juros elevados e a atratividade dos títulos americanos devem se manter em 2025, com boas oportunidades em bonds que oferecem rendimentos de 5% mais a valorização do dólar.
A política monetária do Federal Reserve também desempenha um papel importante. Após o corte nas taxas de juros em 2024, a expectativa é que os cortes continuem em 2025. Contudo, isso não necessariamente afetará os rendimentos dos bonds americanos, pois o mercado já precifica os cortes de juros e o foco está em taxas de juros mais altas por mais tempo. A eleição presidencial nos Estados Unidos, com a possível reeleição de Donald Trump, pode gerar um cenário de maior inflação, o que pode resultar em juros mais elevados e maior volatilidade no mercado.
Para os investidores, a estratégia recomendada é carregar os títulos até o vencimento, optando por prazos mais curtos, de até três anos, e se manter em ativos denominados em dólar. Além disso, os bonds corporativos, especialmente os de empresas de grau de investimento, oferecem prêmios interessantes, com rendimentos entre 4% e 7%. No entanto, é importante ser seletivo, pois os prêmios dos bonds em relação aos títulos do Tesouro estão baixos, o que torna a diversificação uma estratégia essencial para mitigar riscos e maximizar ganhos.
